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PE喜欢什么:投资就是投人,引资要靠领头人
发表于:2011-12-01 23:26:25    人脉投资网    点击:1778    字号: T | T

“投资就是投人。”不少PE/VC在谈到怎么选择企业和团队的时候,常常会这样表示。PE喜欢什么样的团队?

上周六,由南方都市报、麻省理工《科技创业》主办、上海通用别克特约举办的“EmTech投资论坛暨周末休闲游”中,专业从事私募股权投资工作的陈勇作了“把手伸向VC、PE的口袋”的主题演讲:“投资只投三种人:大气的人,一根筋的人,好面子的人。”

选企业要看带头人

PE界有一句十分流行的话:“投资只有三个标准:第一是人,第二是人,第三还是人”。

投资就是投人,投团队。但什么样的团队更受到PE的青睐,却是见仁见智,从来没有统一的标准。

“所有的一切人是关键。我们投资主要从企业带头人和整个团队角度考虑,投资看好雁形团队企业。”松禾资本管理公司董事长罗飞公开表示。

“所谓‘雁形团队'是‘三角形'飞行雁群为什么能飞得稳而远,和带头人有很大的关系。领头雁怎么带这个团队,和后面的成员怎么呼应,在自身能力发挥最大化的同时,能够看到团队成员间的差异,并协调好,这和企业的发展道理相同。”其解释道。

企业带头人和团队必然是投资人衡量企业发展的重要标准。除此之外,每个企业都有独到的投资渠道。除了人的因素外,项目、市场等也是不得不考虑的因素。

大气是企业家精神

陈勇认为,投资只投三种人:一是大气的人,二是一根筋的人,三是好面子的人。

“总结过往的投资案例,成功的创业团队往往存在很多共性,如要具备勤奋好学、艰苦奋斗、创业精神等素质。在10年中接触超过4000家企业、投资超过100家企业后,我们发现,同时具有三种特质的创业者取得成功的可能性更大,也更容易受到PE的青睐。”

所谓大气的人,即胸怀宽广。胸怀有多广决定了事业有多大,大气的人往往凝聚力强,能团结一批人才在自己的周围,从而能更好地成就自己的事业,这是企业家精神重要的组成部分。柳传志在联想初创期,为了留住技术骨干、核心人员,将最好的住房、最好的车子让给他们,以其不争,得成其业。任正非在华为内部实行期权制,将股权分散到团队中,自己持有的股权最后只有4%.

看创业者是否大气,除了股权,还要看治理结构。创业者有广阔的胸怀,能听取不同的声音,而又坚持自己的理念,这才是可以让投资者安心牵手的人。

“好面子”的人可担当责任

所谓好面子就是爱惜自己的声誉,维护自己的声誉,要有责任感,注重自己的品牌和声誉。特别是作任何决策时都要有“做老板的责任”,审慎、不轻率,表里如一,言行一致,确定的目标努力去达到,不轻言放弃。

“我们接触过这样的创业者,在税收、社保以及经营上完全按照法律规范来做,与某些偏执于追逐利润的企业形成鲜明的对照。问其理由,创业者的答复很简单,自己的命运要掌握在自己的手中,一旦破坏了声誉,后面的成本会更大,修补也更难。”

史玉柱为例,在脑白金再次成功后,安排偿还以前巨人大厦所欠债务,这种责任感不仅重新赢得了社会的尊重,也为其确立了信誉,为其在网络游戏行业的发展提供了很好的品牌支持,得到各路投资商的鼎力支持也在意料之中。

“一根筋”的人能抵抗诱惑

所谓一根筋,指的是执著专注。

根据中国中小企业协会的统计,国内中小企业的平均寿命是2.9年。PE最怕创业团队花心,今天做这个,明天想那个,缺乏专注和专业性,容易受外界的诱惑。在复杂多变的环境下,每家企业都一直面临生存压力,因此,不执著专注,企业很难有长远发展。

马云的阿里巴巴、陈天桥的盛大、马化腾腾讯,在创业初期都不顺利,多次面临生死困境、举步维艰,马化腾甚至曾有出售腾讯的计划。但因为他们执著、坚持,最终还是取得了成功。

“PE不会投资给名片有折页的创业者,为什么?企业太多了,兼职太多了,操心太多、职务一页都写不下,投资者如何能放心。”

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